Леус Дмитрий – инвестиции в солнечную энергетику

Тематика "чистой" или "экологичной" энергии все чаще и чаще поднимается как на уровне энергетической стратегии отдельных государств, так и на уровне глобального мирового развития возобновляемых источников энергии. Чем это нам грозит и какие инвестиционные аспекты этого направления? Сегодня мы решили обсудить эту тему совместно с Дмитрием Леусом, инвестором, экспертом в развитии и оптимизации бизнеса.
Прежде чем мы перейдем к обсуждению инвестиционной привлекательности, хотелось бы в двух словах описать текущую ситуацию. 2014-2017 гг. можно охарактеризовать кардинальными или "тектоническими" сдвигами в области восстанавливаемой энергии. По данным IRENA (Международное агентство возобновляемой энергии) к 2020 году рост мощности возобновляемых источников энергии (ВИЭ) вырастет в 2-а раза (по сравнению с 2015 годом) и составит порядка 1 500 ГВатт. При этом долевое распределение между солнечной и ветряной энергией будет приблизительно одинаковым (700 и 800 ГВатт соответственно).

Дмитрий, какие, по вашему мнению, основные критерии, которые позволяют этому сегменту динамично развиваться?

Вы знаете, если не принимать во внимание общеизвестные факторы, то я бы оставил следующие:
• Снижение удельных капитальных затрат. Как показывает реальность и просчеты, каждое удвоение мощности солнечных электростанций приводит к уменьшению их себестоимости на более чем 25%. Что это дает на самом деле? При такой динамике (а на данный момент нет причин считать, что этот тренд изменится) развития технологии и постоянном усовершенствовании комплектующих, стоимость 1 кВт энергии в регионах с благополучными солнечными ресурсами может составить порядка 0,03$. А по состоянию на сегодняшний день это самый низкий показатель по рынку среди других методов.
• Экологический аспект и необходимость борьбы с глобальными изменениями в климате. Многие страны уже взяли на себя обязательства по декарбонизации экономики и одним из важных направлений в этом играет именно ВИЭ. В некоторых странах запланирована доля ВИЭ в диапазоне от 25% до 50% и эта цель намечена на 2020 год. При этом некоторые страны в данном вопросе идут с опережением.
• Еще одним ключевым фактором развития ВИЭ стоит отметить снижение стоимости и повышение доступности заемного капитала, как главного и необходимого условия экономической эффективности.

А если посмотреть на сектор возобновляемых источников энергии с точки зрения инвестиционной привлекательности. Какая текущая ситуация и какие перспективы вы видите в самом ближайшем будущем?

Если посмотреть на один из основных каналов ВИЭ – ветровую энергетику, то только в 2016 году в Европе в это направление было инвестировано более €40 млрд., что на 20% больше чем в 2015 году. Настоящий бум инвестиций можно было наблюдать в так называемой "офшорной" ветроэнергетике, которая сумела привлечь чуть больше €18 млрд. и отобрать у "материка" порядка 10% доли. Крупнейшими игроками на этом рынке являются Великобритания, Германия, Бельгия и Норвегия, которую еще называют нефтегазовой "житницей" Европы.
Еще одним аспектом, который существенно повлиял на рост инвестиционной привлекательности в 2016 год, стали крупные IPO энергетических компаний. В результате чего в отрасль было привлечено более €5 млрд. и что само по себе является самым высоким показателем за последние 5-ть лет.
Чем может характеризоваться 2017 год – определенным плановым снижением темпов инвестирования в следствие определенных изменений механизмов поддержки отрасли. Т.е. на смену специальным тарифам, которые рассчитывались и устанавливались вертикально, придут аукционы, на которых и будет формироваться окончательная рыночная стоимость энергии. Это обязательный процесс, поэтому и можно спрогнозировать определенную стагнацию инвестиционного рынка, которая больше вызвана оценкой переходных рисков и привыкание к новым условиям. Важным в этом вопросе будут играть технологии. Поэтому после проведения первых аукционов станет понятна дальнейшая стратегия инвесторов на этом рынке.
Даже не смотря на такие "заминки", которые являются вполне закономерными и прогнозируемыми, я вижу высокий интерес к этому направлению, так как энергия – это валюта будущего.

Насколько затратен переход на ВИЭ? В России все чаще и чаще говорят о актуализации этого направления, но каких-то направленных действий не так много.

Это не самое дешевое мероприятие. Но главное с чего нужно начинать – это стратегическое (на уровне государства) решение с перспективой по-шагового перехода на новые источники энергии. К примеру, Германии энергетический поворот в 2015 году стоил порядка €25 млрд. И это было не простое решение. Что же мы имеем в результате? Уже сейчас Германия является одним из лидеров возобновляемой энергии в Европе и именно Германия "пушит" рынок и стимулирует здоровую и самое главное "экологическую" конкуренцию. И если 5-ть лет назад Германия на 80% зависела от энергетического импорта, то уже к 2020 году эта зависимость будет минимальна и будет составлять не более 15%. Так сказать в рамках "форс-мажора".
Если же рассматривать эту ситуацию в привязке к России, то здесь ситуация сложнее и вот почему.
Во-первых, чтобы мы не говорили, но углеводороды еще на протяжении лет 10-ти все-таки будут составлять основной стратегический вектор развития экономики даже не смотря на их низкую рыночную стоимость. Согласно планов до 2030 года прогнозируется увеличение потребления энергии приблизительно на 15-18% и при этом рассматривается возможность увеличения экспорта, например, угля в три раза. Что еще раз подчеркивает ориентацию именно на углеводороды.
Во-вторых, как мы уже говорили ранее, это довольно затратный проект, требующий кардинального пересмотра бюджето-затратных статей и переориентации целых отраслей и направлений, в которых занята не малая часть населения. А это и государственная программа по профориентации, и создание новых рабочих мест, и оптимизация и перевооружение основных средств и так далее.
В-третьих, сегодня можно наблюдать за развитием ВИЭ в России, но это скорее всего носит характер "пионерского" движения. По прежнему, еще не до конца сформулированы главные цели и индикаторы развития сектора возобновляемой энергетики и зачастую так называемый "прорывной" сценарий постоянно сдвигается во времени.

Дмитрий, вы уже на протяжении 15 лет занимаетесь инвестициями. Скажите, какие на сегодняшний день есть возможности инвестирования в ВИЭ? И в первую очередь есть ли такая возможность у физических лиц?

Да, бесспорно! Такая возможность была всегда. Сегодня же у многих частных лиц появилась возможность инвестировать в новые направления через разные каналы. В последнее время направление краудинвестинга получило новый толчок в развитии и позволяет частным инвесторам вкладывать свои средства в интересные проекты, в том числе и в области восстанавливаемой электроэнергетики. Цена входа в такие проекты разная и может составлять от €10 до €500 000. Поэтому возможность инвестировать есть, инструментарий, который позволяет это делать, тоже есть. И тут я хотел бы дать несколько рекомендаций начинающим инвесторам:
1. Если у вас есть возможность на первом этапе привлечь консультанта, который работает в этом сегменте – привлекайте.
2. Внимательно изучайте условия самого договора и принципов инвестирования.
3. Просите прислать вам подтверждающие документы нового проекта (проектная документация, бизнес-план, решения местных органов и т.д.)
4. Вкладывайте в разные проекты. Не вкладывайте в один проект более 40% своего инвестиционного капитала.
5. Будьте готовы потерять! И относитесь к тому спокойно. Это нормально. И если так сложилось, что вы везде выиграли, то вам повезло!
Собственно чего я всем и желаю – пусть вам по жизни везет! Инвестируйте с умом.